刚刚，美联储加息了！这些国家早就被吓坏了，全球“美元荒”会影响到每一个人

6 月 14 日这个星期四可以说是一系列事件。俄罗斯世界杯开幕式以及美联储和欧洲央行利率会议将在同一天举行。

北京时间今天（14日）凌晨2点，美联储宣布加息，将联邦基金利率区间上调25个基点至1.75%-2%。

没有参加世界杯的美国人就这样上了头条。这样的结果可以说是毫无悬念的。这是美联储自2015年12月以来本周期第七次加息。

美联储主席鲍威尔

不过，虽然全世界早就猜到了美联储的举动，但能否完全抵御美国加息的影响，还要看各国的“运气”和经济的健康状况。

每日经济新闻记者注意到，此前英国、加拿大等央行都不同程度地跟随美联储加息；中国人民银行还通过上调MLF、SLF等公开市场操作工具的利率来调整国内利率。

但是，美联储加息将不可避免地吸引资金回流美国。对于一些“宪法脆弱”的新兴市场国家来说，资本的退出可能会带来金融市场的危机。巴西、阿根廷、土耳其、巴基斯坦倒下后，其他新兴市场国家会不会成为下一个“多米诺骨牌”？

强劲的美国经济加息吃“定心丸”

美联储会议声明删除了5月决议声明，即利率仍将低于“一段时间”的长期水平表示，对于加息，将“调整”改为“进一步逐步加息”。谈到通胀预期，声明称长期通胀预期指标变化不大，取消了 5 月份“基于市场的通胀补偿指标仍处于低位”。

美联储发布的美联储官员对美联储利率预期中值的点状图显示，大多数 (8) 美联储官员预计全年加息四次或更多次。这意味着美联储政策制定者预计今年还会加息两次。

利率讨论公布后，美元指数快速上涨。

标准普尔 500 指数一度暴跌 0.25%，但随后迅速反弹。利率决议公布后，10年期美国国债收益率也大幅上涨。

MSCI新兴市场指数大跌，成交量很大，说明基金对新兴市场缺乏信心。

记者注意到，近期美国公布的一系列经济数据显示，美国经济继续保持强劲复苏步伐，通胀和失业率处于低位。 ，这让美联储官员在决定加息时减少了很多担忧。

根据美国劳工部公布的数据，今年前五个月美国新增就业岗位超过100万个，经季节性调整的失业率在今年5月降至3.8% . ，为 2000 年 4 月以来的最低水平。

此外，自 2000 年美国就业数据开始发布以来，今年春季美国就业人数首次超过求职者总数。亚特兰大联储的 GDP 跟踪模型显示，美国经济增长强劲4.@今年第二季度>5%。

彭博社报道称，美国 5 月份的通胀率以六年多以来的最快速度上升。美国劳工部周二公布的数据显示，CPI同比上涨2.8%。这也是自 2012 年 2 月以来美国 CPI 的最大年化增幅。

世界各国都在等待它

每日经济新闻记者注意到，今天（6月14日）晚20时45分，欧洲央行也将公布利率决议，会议将决定何时结束。量化宽松决定至关重要。

焦点在于欧元区的经济是否足够强劲，足以让欧洲央行在 43 个月的 2.4 万亿欧元债券购买之后结束其历史上规模最大的债券购买计划。大规模货币刺激。

主流观点是，欧洲央行将在今年第四季度将购债规模从300亿美元减少至100亿欧元至150亿欧元，并在年底终止QE。预计欧洲央行将在 2019 年年中首次加息。

事实上，由于美联储加息步伐已经相当明确，全球其他主要央行也纷纷选择跟随加息或缩表：2018年3月，日本央行副总裁雨宫雅子表示不排除加息。利率是可能的； 2017年11月，英格兰银行宣布加息25个基点，这是十年来的首次；从 2017 年 7 月到 2018 年 1 月，加拿大央行也三次加息，将基准利率上调至 1.@ >25%。

那么，中国人民银行这次会怎么做呢？

从以往的经验来看，我国央行多采用公开市场操作。此类货币政策工具对整体经济的干扰较小，比直接调整利率或准备金率更“温和”。

据新华社《经济参考报》援引多位专家的话说，“这一次（中国）央行很可能会跟随美联储。由于市场预期充足，以及市场利率与政策的差异。”利率方面，两国利率仍有较大差距，预计公开市场操作利率上调将趋于平静。”

每日经济新闻记者发现，2016年12月至2018年3月，美联储共5次加息后，中国人民银行共上调逆回购中标利率3次。 3月22日，美联储上次加息后，中国人民银行启动为期7天的100亿元逆回购操作，中标利率上涨5个基点至2.55%。

新兴市场将面临严峻考验

美国加息，美元走强，部分经济基础薄弱的新兴经济体将面临资金撤出的严峻考验。

自 4 月中旬以来，美元持续走强

每日经济新闻记者注意到，近期发生的事件包括巴基斯坦、阿根廷和巴西等经济体的货币近期出现大幅贬值。

最近几周，印度、印度尼西亚、土耳其、巴基斯坦和菲律宾等新兴市场也提高了官方利率，以抵御美国加息带来的冲击。 5月初，阿根廷央行在短短8天内连续3次加息。据英国《金融时报》统计，今年以来，新兴市场国家已收紧货币政策20多次。

巴西、墨西哥和阿根廷货币最近暴跌

不过美联储加息最新消息公布，美联储主席鲍威尔上月初也在瑞士苏黎世公开驳斥了外界。批评者，他认为美联储加息对全球金融市场和新兴市场经济体的风险可能没有很多人想象的那么大。

不过，每日经济新闻记者注意到，两个关键指标也反映了今年上半年对新兴市场的冲击：

在美联储今早加息之前美联储加息最新消息公布，摩根大通新兴市场货币指数已从今年 2 月中旬的峰值下跌 9%，徘徊在 2016 年末的低点附近； MSCI 新兴市场指数也较 1 月底的峰值下跌了 11%。

近几个月来，大量资金从新兴市场撤出，转入美国货币市场基金等更安全的资产。最近每周流入美国货币市场基金的资金也创下 2013 年以来的新高。

彭博援引资金流动监测机构EPFR的数据称，截至上周，流入全球货币市场基金的550亿美元中，有450亿美元流向了美国，这也使得美国货币市场资产规模上升达到八年来的最高水平。

国际金融协会 (IIF) 发布的最新数据还显示，5 月份外国投资者从新兴市场撤出 123 亿美元，这是自 2016 年 11 月以来最大的月度资金流出。

美联储前风险信贷主管理查德·罗伯茨在接受每日经济新闻记者采访时表示：

“在我看来，美联储需要继续逐步加息，进一步缩表，从而消除量化宽松/零利率货币政策的负面影响。这将进一步导致资金短缺。美元，这也是新兴市场货币遭到抛售的原因之一。

美元短缺，加上美国国内的其他因素，包括贸易争端的言论和不当的财政政策，将导致美国经济增长在年底前急剧放缓或衰退。新兴市场将受益于基础货币疲软的缓和。在许多方面，新兴市场货币的当前轨迹只是发达市场货币的“预览”。随着新兴市场货币竞相贬值，发达国家将紧随其后。

就美联储货币政策的直接影响而言，我预计巴西、阿根廷和土耳其的货币接下来会受到重大影响，因为它们的外汇储备较低。”